BANGKOK — Zo’n 15.000 gasten zijn neergestreken op de jaarlijkse bijeenkomst van het IMF en de Wereldbank. Thailand showt zijn mooiste kant: glimmende limousines, voortreffelijke gerechten, verwennende massages.

De Minister van Financiën, Khun Ekniti Nitithanprapas verkondigt dat Thailand met internationale investeerders wil groeien, bijna een liefdesverklaring. Maar een paar honderd meter verderop ervaren buitenlandse zakenlieden een heel andere kant van de Thaise gastvrijheid: onderzoekers met handboeien in plaats van masseurs.

De autoriteiten melden meer dan 300 arrestatiebevelen en zo’n 130 arrestaties wegens vermeende illegale bedrijfsstructuren, waaronder bedrijven met Duitse investeerders, meldde Handelsblatt op 15 oktober 2026. Schokkend, maar niet uit de lucht gevallen.

De wonderbaarlijke toename van Thaise bedrijfseigenaren

De kern ligt in de Thaise wet op buitenlandse bedrijven uit 1999, die buitenlandse investeringen in sectoren als grond, hotels, restaurants en toerisme beperkt. Daarom ontstond een populaire constructie: een buitenlander houdt zelf 49 procent van de aandelen in een Thaise onderneming en registreert de rest op naam van Thaise partners.

De vraag is of die partners echt hun aandeel bezitten, of slechts naamgevers zijn die hun handtekening verkochten — in dat laatste geval is sprake van een illegale stromanconstructie. Doorslaggevend is de werkelijke eigendomsstructuur en zeggenschap, niet het percentage op papier.

Van Koh Samui tot Phuket en van Chiang Mai tot Pattaya

Al in mei 2026 breidde het ministerie van Bedrijfsontwikkeling zijn onderzoek fors uit: 6.551 bedrijven met buitenlandse meerderheid raakten verdacht, en meer dan 118.000 ondernemingen met buitenlandse minderheidsbelangen werden geregistreerd. Hotspots als Phuket, Koh Samui, Koh Phangan, Krabi, Pattaya en Chiang Mai staan in het vizier, waar vastgoedprojecten met buitenlands kapitaal floreren. In augustus sloeg het onderzoek over naar Phuket, met netwerken van miljarden baht.

Nu zijn ook accountants en advocaten aan de beurt 

In juni meldde het Ministerie van Handel dat 140 accountants en 29 kantoren aandelen bezaten in 2.040 bedrijven met buitenlandse participatie, ter waarde van zo’n 2,53 miljard baht. Wanneer dezelfde namen steeds terugkeren als “investeerders”, wordt het verdacht, vandaar dat ook de herkomst van het geld tot achter de komma wordt uitgeplozen.

Luxe villa’s voor zes miljard baht

Op 10 oktober j.l. viel de politie 17 locaties binnen in vier exclusieve wooncomplexen in Bangkok: 94 huizen en percelen, ruim zes miljard baht (zo’n 160 miljoen euro) waard, in handen van 95 bedrijven achter Thaise stromannen. Dit leverde 86 arrestatiebevelen op; elf mensen werden gearresteerd, onder wie tien Chinezen en één Amerikaan, met vermeende banden met internationale fraude. Dit was het sluitstuk van zeven eerdere fasen. Totaal nu: 324 arrestatiebevelen en 129 arrestaties.

Wat investeerders te wachten staat

Wie schuldig wordt bevonden, riskeert boetes, gevangenisstraf tot drie jaar, gedwongen stopzetting en gedwongen verkoop van illegaal vastgoed. Komen witwassen of fraude erbij, dan stapelen de sancties zich op — al is dit niet de automatische uitkomst van elk onderzoek. Voor Duitse ondernemers met bedrijven in Thailand is de boodschap duidelijk: wie zijn structuur nog niet liet doorlichten, kan dat beter meteen doen.

Thailand heeft investeerders nodig, maar wel volgens de regels

Thailand snakt naar investeringen: de groei hapert, de huishoudschuld is hoog, en de investeringsgraad blijft steken op 22 à 23 procent van het bbp, vooral nodig voor sectoren als halfgeleiders, datacenters en hernieuwbare energie. Tegelijk blijft de wet talrijke sectoren afschermen — het recht van een soevereine staat, en optreden tegen witwassen of misbruik is gerechtvaardigd.

Maar de vraag blijft: waarom mochten deze constructies jarenlang ongestoord bestaan, om nu plots het epicentrum van landelijke klopjachten te worden? Met wrange ironie wijst zelfs het IMF in zijn landenrapport voor 2026 op de noodzaak om diezelfde wet te herzien.

Jelle, correspondent in Thailand 

Illustratie : Chat GPT